Você está disposto a correr riscos maiores agora?

Olá, amigos investidores!

Na verdade, eu ainda vou além com a pergunta, mas como o título ia ficar grande demais, eu resolvi deixar só esta parte. A pergunta original é: Você está disposto a correr riscos maiores agora para ter ganhos maiores em médio prazo?

A pergunta é muito boa para o momento, não é verdade? Estamos em um momento de trovões em alguns setores de investimentos. Apesar de setores como tecnologia estarem em franco crescimento, outros setores como entretenimento e hotéis estão sofrendo bastante. Correr riscos agora pode ser uma boa oportunidade de investimento.

Tudo isso por causa da pandemia que ainda está entre nós. Apesar de já termos um bom conhecimento de como reagimos ao vírus, ainda assim não temos uma cura eficaz e o medo assola a maioria das pessoas. Ainda vejo pessoas presas com o “fique em casa” e outras que estão na rua como se nada estivesse acontecendo.

Mas como sempre, onde há desespero também há oportunidades. Escrevi sobre isso no blog bpmilhão.com há alguns anos quando comprei Grainger (NYSE:GWW). Clique aqui e aqui para ler os dois post. Naquele momento eu estava disposto a correr risco e fui bem sucedido.

Neste post, comentarei sobre alguns ativos que sofreram muito com a pandemia, mas que podem retornar bons lucros no curto/médio prazo (1 a 3 anos). No entanto, para se beneficiar desses possíveis ganhos, você vai precisar se arriscar mais. E ai? Está disposto?

Capital alocado ao risco

Antes de continuar, devo falar rapidamente sobre o capital alocado ao risco. Quero lembrar que investir em ativos mais arriscados pode trazer retornos melhores, entretanto, devemos investir apenas uma pequena parcela do nosso patrimônio para evitar surpresas desagradáveis.

Algumas pessoas fazem o chamado “all in”, ou seja, colocam tudo em uma tese de investimentos que vá dar retornos estratosféricos e muitas vezes se frustam. Coloque apenas dinheiro que você esteja disposto a perder. Estabeleça uma porcentagem, como 5% no máximo, e siga o plano.

Mesmo estabelecendo 5% do seu patrimônio alocado ao risco, não corra um único risco, escolha entre 2 e 5 ativos para colocar esses 5%. Desta maneira, você até mitiga os riscos dentro da própria parcela alocada ao risco. Se uma der certo, pode compensar as outras 4 que deram erradas e ainda deixar um bom lucro.

Mas isso é outra estratégia de investimentos que poderemos desenvolver em outro post. O assunto é extenso e interessante, mas agora vamos ver alguns ativos para correr riscos e, possivelmente, ter melhores retornos.

Ativos para correr riscos e ter maiores possibilidades de ganhos

Os ativos que mais sofreram com a pandemia foram os de entretenimento e hospedagens. Resorts, parques, cinemas, campos de golf e ski, cassinos e, principalmente, cruzeiros. Ou seja, tudo que é ligado ao lazer e aglomeração de pessoas, sofreu demais ficando sem receita neste período.

No entanto, com o retorno à normalidade, os ativos que conseguirem passar por esse período podem trazer excelentes rentabilidades no médio prazo. Levando para o lado psicológico, nós, seres humanos, somos sociáveis (por mais que alguns não sejam) e já estamos esgotados deste isolamento.

Vamos tomar como exemplo um resort. Se você já esteve em um resort sabe que há privacidade e, facilmente, podemos viver dias tranquilos sem aglomeração. Estes lugares já reabriram e já estão com ótimas promoções.

Para não nos alongarmos aqui sobre o assunto viagem, que afinal gosto muito, vamos ver os ativos que podem trazer bons ganhos no médio prazo.

EPR Properties (NYSE:EPR)

Se você me acompanha constantemente já sabe que eu falo bastante de EPR Properties. Apesar de eu achar um bom REIT, o momento não é o melhor para ele. EPR é totalmente focada em entretenimento e, como tudo ficou fechado, a receita foi impactada.

O bom da EPR é que as dívidas estão controladas e ainda tem dinheiro em caixa. Fora isso, não vejo grandes problemas, mas seu preço caiu em torno de 60% desde antes da pandemia.

Estamos aguardando uma retomada nas atividades para que a receita comece a aumentar novamente. Este é um ativo que tem um certo nível de risco, pois ainda não sabemos exatamente quando tudo voltará ao normal. Atualmente estou disposto a correr riscos em EPR e PK.

Park Hotel & Resorts (NYSE:PK)

PK é mais um REIT que também comento bastante por aqui. Ele é relativamente novo no mercado em comparação com os demais. Antes da pandemia estava trazendo bons rendimentos. Possui uma gestão ativa negociando alguns hotéis e fazendo ganho de capital que era distribuído para os acionistas.

A situação dos hotéis e dos resorts era a mesma dos centros de entretenimento, ou seja, praticamente vazios, no entanto, à medida que as coisas estão voltando ao normal, o setor vai reabrindo. Sendo assim, PK pode dar uma boa guinada no médio prazo.

PK caiu mais de 50% em um ano, entretanto, no médio prazo, acredito que seus hotéis estarão em pleno funcionamento e com ocupação acima do breakeven já trazendo lucros.

MGM Resorts International (NYSE:MGM)

Você provavelmente conhece a MGM. Se já esteve em Las Vegas, com certeza você entrou no MGM para conhecer seus cassinos. No total são 30 propriedades distribuídas pelo mundo, sendo uma marca bem forte. Antes da pandemia a MGM continuava crescendo, mas como vimos, o setor hoteleiro e de jogos como cassino, pararam durante um tempo.

Quem conhece Las Vegas sabe que a cidade vive de turismo, luxos e jogos. Com o retorno das atividades, aos poucos tudo vai reabrindo e as promoções nos hotéis começam a aparecer, afinal eles precisam movimentar novamente a cidade.

Se a MGM faz uma grande promoção de férias em Las Vegas e você quer ir aproveitar um conforto em um hotel de nome, não fecharia a hospedagem? Eu sim!

Conforme podemos ver na imagem acima, MGM não caiu como as demais no período de um ano. Hoje vemos uma queda de 25%, o que não fica longe de outros ativos que não sofreram tanto durante pandemia. Se tem uma rede que deve recuperar antes das demais, é a MGM.

Carnival Corporation (NYSE:CCL)

Se você já fez um cruzeiro, sabe o quanto de entretenimento, conforto, alimentação, festas ou paz há dentro de um. Alguns cruzeiros comportam mais de 6 mil pessoas ao mesmo tempo e possuem uma gigantesca estrutura de logística para funcionar.

Infelizmente, o setor é 100% entretenimento e aglomeração, uma vez que temos 6 mil pessoas em um navio e não tem mais para onde ir. Este foi um dos setores mais afetados durante a pandemia.

A Carnival comporta outras empresas de cruzeiro como a Aida e a Costa, no entanto, todas estão no mesmo segmento e, por consequência, sofrendo sem receita. Os dividendos foram sabiamente cortados.

Seu preço despencou aproximadamente 70% em um ano. Talvez seja uma das maiores quedas de grandes empresas no período de um ano. Se você acha que os cruzeiros vão voltar a operar e a oferecer grandes promoções, vale colocar uma pequena parcela aqui e aguardar o médio prazo.

De qualquer maneira, jamais compre um ativo porque ele caiu muito e sim porque você acha que haverá oportunidades de crescimento no curto/médio/longo prazo.

Norwegian Cruise (NYSE:NCLH)

Norwegian Cruise é mais uma empresa de cruzeiros que caiu aproximadamente 70% no período de um ano. Sofre dos mesmos problemas que as demais no setor e vem tentando se recuperar aos poucos.

Se eu falei de grandes promoções no futuro para movimentar o setor e trazer receita novamente, a Norwegian já está fazendo isso e tendo resultados. Você já visitou a Grécia? Eu já e é um lugar fantástico! Que tal visitar a Grécia pagando menos do que um voo para o nordeste?

De olho em seus resultados trimestrais futuros para ver se temos uma recuperação no médio prazo. Se tivermos, poderemos ter um bom ganho de capital por aqui.

Royal caribbean (NYSE:RCL)

A Royal Caribbean é talvez a mais famosa de todas. Das 3 apresentadas aqui é a de maior valor de mercado. Com uma frota de mais de 25 navios divididos em diversas classes, a Royal Caribbean oferece passeios pelos lugares mais turísticos do mundo.

Falei sobre promoção para movimentar o setor e trazer receita não foi? Então, Royal Caribbean não ficou por baixo e também traz ótimas promoções para você com super descontos para o acompanhante.

O preço de suas ações no período de um ano sofreu menos que seus concorrentes mas ainda assim ficou aproximadamente 50%. A receita no segundo semestre de 2020 foi fortemente impactada, então, se quiser ganhos rápidos, talvez não seja a melhor opção. Mas para quem acredita no setor de turismo e tem paciência para aguardar, pode ser uma boa opção também. Contudo você precisará aceitar correr riscos nesse segmento.

Penn National Gaming (NASDAQ:PENN)

Se você gosta de jogos de cartas, máquinas e de cassino em geral, saiba que o setor cresceu bastante nos últimos anos. Muitas pessoas gostam de correr riscos em jogos então, agora você pode correr risco duplamente. Não só o setor de games, aqueles de consoles cresceu muito, Gaming – consideremos os cassinos – não são comuns no Brasil, mas são em outros países.

No total são 41 propriedades espalhadas por 19 estados nos Estados Unidos da América. Apesar de sofrer com a pandemia, o cenário do preço de suas ações no período de um ano está bem longe do setor de cruzeiros como acabamos de ver.

Temos uma alta de mais de 170% no período de um ano e, com a reabertura dos mercados, a receita volta a subir e quem sabe mantém esse ciclo de alta do médio prazo?!

Se você pretende investir em PENN, fique sabendo que não há distribuição de dividendos ainda. Foque no ganho de capital e no crescimento da empresa.

Não deixe de conferir uma das ações que já está se beneficiando com a chegada do 5G, clique agora para conhecer!

Boyd Gaming (NYSE:BYD)

Ainda no setor de jogos, o Boyd Gaming é mais um desses grandes players de cassinos. São mais de 40 anos de atuação com 29 propriedades espalhadas pelos Estados Unidos.

Igualmente o Penn, no período de um ano, Boyd apresenta ainda um resultado positivo mesmo enfrentando toda a pandemia. Enquanto vimos o setor hoteleiro sofrendo quedas grandes e o de cruzeiros, quedas bruscas chegando a 70% em um ano, os de gaming ainda trazem resultado positivo.

São quase 20% nos últimos 12 meses e se passarmos por este período de pandemia logo, acredito que veremos mais um upside. Entretanto, não se esqueça que este post é somente sobre ativos mais arriscados por causa da paralisação de suas atividades.

Considerações Finais

Como vimos acima, vários ativos sofreram bastante durante o ano de 2020 por conta da pandemia. A economia ficou fragilizada e muitos investidores retiraram seu dinheiro do mercado com medo de uma crise maior. Entretanto, não foi exatamente o que vimos. Embora a crise tenha chegado, muitos ativos subiram demais como os do setor de tecnologia.

Entretanto, como investir requer paciência, muito estudo, controle emocional e tomar riscos, alguns setores podem apresentar oportunidades no médio prazo.

Os setores de hotelaria e de entretenimentos são os mais afetados, porém acredito que em alguns anos, entre 2 e 5, tudo volte ao normal e essas empresas tragam lucros de até 100%.

De qualquer maneira, sempre analise com bastante cuidado o ativo que quer comprar e não se arrisque demais. Mantenha a disciplina de ter pouco dinheiro alocado a risco.

Agora me conte nos comentários o que você acha dessas empresas. Será que vale a pena correr um pouco esses riscos? Se fosse para escolher 3 desses ativos, qual deles você escolheria?

Bons investimentos.

BPM